人民币打爆空头！最后一轮贬值结束，日本立功了

近期，日本公布的 2024 年 GDP 数据，引发了全球金融界的广泛关注。
数据显示，日本 2024 年名义 GDP 首次突破 600 万亿日元大关，达到 609 万亿日元，按汇率换算约合 4.05 万亿美元 ，名义增长率同比增长 2.9%，并且实现了连续 4 年的正增长。
对于深陷 30 年增长停滞与通缩困境的日本经济而言，这无疑是非常不错的了。然而，拨开名义数据的表象，实际 GDP 增长仅 0.1%，与亮眼的名义数据形成鲜明反差。与此同时，日本的 CPI 数据超过 3%，远超欧美，通胀压力可见一斑。
这一系列经济数据的变化，对日本央行的货币政策走向产生了深远影响。此前，日本长期奉行低利率甚至负利率政策，试图以此刺激经济增长与对抗通缩。但如今，不断攀升的通胀以及逐步回暖的经济增长态势，让日本央行加息的底气愈发充足。
就在今年 1 月，日本央行将短期政策利率从 0.25% 左右上调至 0.5% 左右，达到自 2008 年全球金融危机以来的最高水平。结合当下的经济和通胀数据来看，日本的加息趋势基本确立。
日本央行的加息带来的影响，首当其冲的便是汇率市场，这为日元提供了有力支撑。日元升值，直接利空美元指数，因为美元与日元在外汇市场上常常呈现跷跷板效应。日元走强，使得美元在国际货币市场中的相对价值下降。更为关键的是，日元汇率的变化对人民币影响显著。
在非美货币中，日元汇率走势与人民币关联紧密，日元升值无疑成为人民币的 “最强友军”，为人民币稳定与升值创造了有利外部条件 。目前人民币从底部涨了1000点，打爆了空头，这也是人民币的最后一波贬值。
日本加息带来的影响还不止于此，它对全球金融市场的套利交易产生了巨大冲击。日本和美国之间的利差进一步缩小，这使得日元和美股之间的套利交易面临严峻挑战。
随着日本央行持续加息、日元对美元持续升值，情况发生了逆转。日元交易员在国内利率走高后，出于资产收益与风险考量，纷纷选择撤出美国资产。这导致美股面临日元套利交易进一步平仓的风险，一旦大量资金撤离美股市场，美股价格必然承受巨大下行压力。
回顾去年，类似的场景也曾上演，当时全球市场因日元套利交易平仓而陷入动荡，只不过随后特朗普当选带来的利好消息迅速拉起了市场。但历史不会简单重复，未来美股市场能否再次幸运地化险为夷，充满了不确定性。

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